ЖУРНАЛ БІЗНЕС ІНФОРМ.

УКР

ENG

Пошук:

СВІДОЦТВО ПРО РЕЄСТРАЦІЮ

КВ №19905-9705 ПР від 02.04.2013 р.

ЗАСНОВНИКИ

НАУКОВО-ДОСЛІДНИЙ ЦЕНТР ІНДУСТРІАЛЬНИХ ПРОБЛЕМ РОЗВИТКУ НАН УКРАЇНИ
(ХАРКІВ, УКРАЇНА)

Згідно з рішенням № 802 Національної ради України з питань телебачення і радіомовлення від 14.03.2024 р. зареєстрований суб’єктом у сфері друкованих медіа. Ідентифікатор R30-03156

ВИДАВЕЦЬ

ФОП Лібуркіна Л. М.

РОЗДІЛИ САЙТУ

Особливості побудови індексу циклічного ризику з використанням фільтра Ходріка – Прескотта для моніторингу та управління банківськими ризиками
Глазунов А. О.

Глазунов А. О. Особливості побудови індексу циклічного ризику з використанням фільтра Ходріка – Прескотта для моніторингу та управління банківськими ризиками. Бізнес Інформ. 2024. №3. C. 280–289.
https://doi.org/10.32983/2222-4459-2024-3-280-289

Розділ: Фінанси, грошовий обіг і кредит

Стаття написана українською мовою
Завантажень/переглядів: 5

Завантажити статтю (pdf) -

УДК 336.7

Анотація:
У статті проаналізовано вплив циклічних фінансових ризиків на економіку України з використанням індексу циклічного ризику. Індекс розроблено з метою моніторингу поточного рівня циклічних ризиків, а також можливого накопичення в майбутньому. Вчасне виявлення та ідентифікація ризиків за допомогою інноваційного інструменту дає регулятору достатньо часу для реакції та запровадження антикризових заходів. Крім того, методологія оцінки індексу дозволяє візуалізувати не тільки індекс, а і його складові, що полегшує інтерпретацію інструменту. Розглянуто динаміку циклічних ризиків під час економічних і фінансових криз і зазначено важливість їх аналізу для макропруденційної політики. Оцінку індексу циклічних ризиків здійснено за допомогою фільтра Ходріка – Прескотта з використанням показників, що відображають нове кредитування, обсяги кредитування, а також вартість кредитування. Показники, що враховані для оцінки індексу, застосовані окремо для сектора домогосподарств і нефінансових корпорацій. Результати аналізу показали, що після кризи 2008–2009 рр. індекс тримався на підвищених рівнях до наступної кризи у 2014 р. Зокрема, розрив кредитування нефінансових корпорацій до ВВП залишався на позитивних рівнях. Однак перед кризою 2014–2016 рр. відбулося розширення циклічних фінансових ризиків. Упродовж 2017–2023 рр. Україна зіштовхнулась з двома кризами: економічною, спричиненою пандемією COVID-19, і політичною, пов’язаною зі вторгненням росії. Індекс фінансового циклу не передбачав накопичення циклічних системних ризиків перед цими кризами, але вказував на збільшення ризиків з 2019 р. Після вторгнення українська економіка зазнала різкого спаду, але банківська система витримала випробування, забезпечуючи ліквідність і продовжуючи кредитування. Загалом результати свідчать про необхідність індивідуального підходу до аналізу та управління циклічними фінансовими ризиками з урахуванням специфіки кожної країни, її контексту та особливостей фінансового сектора.

Ключові слова: фінансова стабільність, банківський ризик, банківська система, циклічні ризики, корпоративне та роздрібне кредитування.

Рис.: 7. Формул: 2. Бібл.: 24.

Глазунов Анатолій Олегович – аспірант, кафедра фінансів, Національний університет «Києво-Могилянська академія» (вул. Сковороди, 2, Київ, 04655, Україна)
Email: [email protected]

Список використаних у статті джерел

Alin A. M., Sprincean N. Cyclical Behaviour of Systemic Risk in the Banking Sector. Applied Economics. 2021. Vol. 53. Iss. 13. Р. 1463–1497. DOI: https://doi.org/10.1080/00036846.2020.1822511
Athanasoglou P., Daniilidis I. Procyclicality in the Banking Industry: Causes, Consequences and Response. Bank of Creece. Working Paper. 2011. No. 139. URL: https://www.bankofgreece.gr/Publications/Paper2011139.pdf
Borio C. The Financial Cycle and Macroeconomics: What Have We Learnt? Journal of Banking & Finance. 2014. Vol. 45 (C). Р. 182–198. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2013.07.031
Borio C., Drehmann M. Assessing the Risk of Banking Crises - Revisited. BIS Quarterly Review. 2009. URL: https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt0903e.pdf
Borio C., Furfine C., Lowe P. Procyclicality of the Financial System and Financial Stability: Issues and Policy Options. BIS Papers chapters. Bank for International Settlements. 2001. URL: https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap01a.pdf
Claessens S., Kose М. A., Terrones M. How Do Business and Financial Cycles Interact? Journal of International Economics. 2012. Vol. 87. Iss. 1. Р. 178–190. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jinteco.2011.11.008
Claessens S., Kose M. A., Terrones M. E. What Happens during Recessions, Crunches and Busts? Economic Policy. 2009. Vol. 24. Iss. 60. Р. 653–700. DOI: https://doi.org/10.1111/j.1468-0327.2009.00231.x
Drehmann M., Juselius M. Do Debt Service Costs Affect Macroeconomic and Financial Stability? BIS Quarterly Review. 2012. URL: https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt1209e.pdf
Filatov V. A New Financial Stress Index for Ukraine. Visnyk of the National Bank of Ukraine. 2021. No. 251. Р. 37–54. DOI: https://doi.org/10.26531/vnbu2021.251.03
Gersl A., Jakubik P. Procyclicality of the Financial System and Simulation of the Feedback Effect. Occasional Publications – Chapters in Edited Volumes. Czech National Bank. 2010. P. 110–119. URL: https://www.cnb.cz/export/sites/cnb/en/financial-stability/.galleries/fs_reports/fsr_2009-2010/FSR_2009-2010_article_3.pdf
Hiebert P., Peltonen T. A., Schuler Y. S. Characterising the Financial Cycle: A Multivariate and Time-Varying Approach. European Central Bank. Working Paper Series. No. 1846. September, 2015. URL: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpwps/ecbwp1846.en.pdf
Jorda O., Schularick M., Taylor A. When Credit Bites Back. Journal of Money, Credit and Banking. 2013. Vol. 45. No. 2. Р. 3–28. URL: https://projects.iq.harvard.edu/files/peif/files/when_credit_bites_back.pdf
Kelly R., McQuinn K., Stuart R. Exploring the Steady-State Relationship Between Credit and GDP for a Small Open Economy – The Case of Ireland. The Economic and Social Review. 2011. Vol. 42. No. 4. Р. 455–477. URL: http://www.tara.tcd.ie/bitstream/handle/2262/76762/04%20Kelly%20article_ESRI%20Vol%2042-4.pdf?sequence=1&isAllowed=y
Landau J.-P. Procyclicality: What It Means and What Could Be Done. BIS Quarterly Review. 2009. URL: https://www.bis.org/review/r090805d.pdf
Lang J. H., Izzo C., Fahr S., Ruzicka J. Anticipating the Bust: A New Cyclical Systemic Risk Indicator to Assess the Likelihood and Severity of Financial Crises. European Central Bank. Occasional Paper Series. February, 2019. No. 219. URL: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpops/ecb.op219~7483083881.en.pdf
Plasil M., Seidler J., Hlavac P. A New Measure of the Financial Cycle: Application to the Czech Republic. Eastern European Economics. 2016. Vol. 54. Iss. 4. Р. 296–318. DOI: https://doi.org/10.1080/00128775.2016.1192950
Pouvelle C. Bank Credit, Asset Prices and Financial Stability: Evidence From French Banks. IMF Working Papers. April, 2012. No. 103. URL: https://www.imf.org/en/Publications/WP/Issues/2016/12/31/Bank-Credit-Asset-Prices-and-Financial-Stability-Evidence-From-French-Banks-25874
Reinhart C. M., Rogoff K. The Aftermath of Financial Crises. American Economic Review. 2009. Vol. 99. No. 2. P. 466–472. DOI: 10.1257/aer.99.2.466
Rychtarik S. Analytical Background for the Counter-Cyclical Capital Buffer Decisions in Slovakia. BIATEC – Bankovy Casopis. 2018. No. 4. Р. 10–15. URL: https://nbs.sk/_img/documents/_publik_nbs_fsr/biatec/rok2014/04-2014/03_biatec14-04_rychtarik.pdf
Schularick M., Taylor A. M. Credit Booms Gone Bust: Monetary Policy, Leverage Cycles, and Financial Crises, 1870–2008. The American Economic Review. 2012. Vol. 102. No. 2. Р. 1029–1061. URL: https://www.nber.org/system/files/working_papers/w15512/w15512.pdf
Schuler Y. S., Peltonen T. A., Hiebert P. Coherent Financial Cycles for G-7 Countries: Why Extending Credit Can Be an Asset. ESRB Working Paper Series. May, 2017. No. 43. URL: https://www.esrb.europa.eu/pub/pdf/wp/esrbwp43.en.pdf
Вовченко О. С., Єгоричева С. Б. Фінансова стабільність банків в умовах динамічного макроекономічного середовища : монографія. Полтава : ПУЕТ, 2021. 233 с.
Теорія і практика грошового обігу та банківської справи в умовах глобальної фінансової нестабільності : монографія / за ред. О. В. Дзюблюка. Тернопіль : Осадца Ю. В., 2017. 298 с.
Д’яконова І. І., Мордань Є. Ю. Дослідження оцінки рівня фінансової стабільності як складового елементу механізму державного регулювання банківської системи. Бізнес Інформ. 2015. № 1. С. 302–306. URL: https://www.business-inform.net/export_pdf/business-inform-2015-1_0-pages-302_306.pdf

ДЛЯ АВТОРІВ

Ліцензійний договір

Умови публікації

Вимоги до статей

Положення про рецензування

Договір публікації

Номер в роботі

Питання, які задаються найчастіше

ІНФОРМАЦІЯ

План наукових конференцій

НАШІ ПАРТНЕРИ

Журнал «Проблеми економіки»

Матеріали на сайті розміщені на умовах ліцензії Creative Commons Attribution 4.0 International CC BY-SA.

Написати вебмастеру