ЖУРНАЛ БІЗНЕС ІНФОРМ.

УКР

ENG

Пошук:

СВІДОЦТВО ПРО РЕЄСТРАЦІЮ

КВ №19905-9705 ПР від 02.04.2013 р.

ЗАСНОВНИКИ

НАУКОВО-ДОСЛІДНИЙ ЦЕНТР ІНДУСТРІАЛЬНИХ ПРОБЛЕМ РОЗВИТКУ НАН УКРАЇНИ
(ХАРКІВ, УКРАЇНА)

Згідно з рішенням № 802 Національної ради України з питань телебачення і радіомовлення від 14.03.2024 р. зареєстрований суб’єктом у сфері друкованих медіа. Ідентифікатор R30-03156

ВИДАВЕЦЬ

ФОП Лібуркіна Л. М.

РОЗДІЛИ САЙТУ

Фінансова діагностика банків у процесі консолідації: цілі, методи, аналітичні підходи
Примостка Л. О., Краснова І. В., Литвиненко О. К.

Примостка Л. О., Краснова І. В., Литвиненко О. К. Фінансова діагностика банків у процесі консолідації: цілі, методи, аналітичні підходи. Бізнес Інформ. 2020. №12. C. 361–368.
https://doi.org/10.32983/2222-4459-2020-12-361-368

Розділ: Фінанси, грошовий обіг і кредит

Стаття написана українською мовою
Завантажень/переглядів: 4

Завантажити статтю (pdf) -

УДК 336.71

Анотація:
Мета статті полягає в обґрунтуванні економічної доцільності та вибору методів фінансової діагностики банків під час консолідації з метою оцінки об’єкта угоди як інвестиційного проєкту. Визначено основні напрями фінансової діагностики угод M&A для банків. Акцентовано увагу на необхідності розмежування трактування понять «фінансова діагностика», «due diligence» та Financial Due Diligence (FDD). З урахуванням світового та вітчизняного досвіду систематизовано та узагальнено розуміння due diligence через розгляд супутніх процесів угоди M&A на рівні трансакцій. Визначено фактори угоди M&A, що окреслюють сфери due diligence, розуміння яких дозволяє знизити трансакційний ризик угоди. Зазначено, що основним аналітичним інструментарієм для адекватного обґрунтування та формування абсолютно повного уявлення про вартість об’єкта угоди є FDD, яка також служить якісною базою для розробки стратегії розвитку консолідованого банку після завершення угоди M&A. Традиційний аналітичний інструментарій FDD, який охоплює як фінансові, так і інституційні аспекти, запропоновано доповнити включенням до кола питань фінансових ризиків та оцінки чутливості до них банків. Зазначено, що для визначення внутрішньої вартості банку – об’єкта угоди як проєкту для інвестицій застосовують підходи до прогнозування майбутньої діяльності, які включають методи дисконтування грошових потоків (DCF) та оцінку впливу внутрішньої норми прибутковості на середньозважену вартість капіталу (IRR / = WACC). На основі сформованої вибірки фінансових звітів 150 банків світу за даними компанії Refintiv проведено моделювання привабливості банків як інвестиційних проєктів через підходи (DCF) і (IRR / = WACC). Сформовано критерії для вибору підходу з метою оцінки внутрішньої вартості банківського бізнесу. На основі виділених критеріїв проведено порівняння результатів моделювання привабливості проєктів за обраними підходами. Зроблено висновок, що найбільш оптимальним з погляду точності визначення внутрішньої (фундаментальної) вартості банку є підхід через моделювання грошових потоків.

Ключові слова: фінансова діагностика, due diligence, Financial Due Diligence (FDD), прогнозування, моделювання чистих грошових потоків, рівність IRR /= WACC, внутрішня вартість.

Рис.: 3. Табл.: 3. Бібл.: 12.

Примостка Людмила Олександрівна – доктор економічних наук, професор, завідувач кафедри, кафедра банківської справи та страхування, Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана (просп. Берестейський, 54/1, Київ, 03057, Україна)
Email: [email protected]
Краснова Ірина Вікторівна – доктор економічних наук, професор, професор, кафедра банківської справи та страхування, Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана (просп. Берестейський, 54/1, Київ, 03057, Україна)
Email: [email protected]
Литвиненко Олексій Костянтинович – здобувач, кафедра банківської справи та страхування, Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана (просп. Берестейський, 54/1, Київ, 03057, Україна)
Email: [email protected]

Список використаних у статті джерел

Berkman J. W. Due Diligence and the Business Transaction: Getting a Deal Done. Apress, 2013. 300 p.
Methods of Financial Due Diligence / CCG Group of Companies. URL: http://curatiocapitalgroup.com/services/mergers-and-acquisitions/performing-financial-due-diligence/methods-of-financial-due-diligence/
Financial Due Diligence. A Metodology note. Mandaluyong City, Philippines : Asian Development Bank, 2008. 32 p. URL: https://www.adb.org/sites/default/files/institutional-document/33540/files/financial-due-diligence.pdf
Gaughan P. A. Mergers, Acquisitions, and Corporate Restructurings. 7th ed. Wiley Corporate F&A, 2017. 672 p.
Howson P. Commercial Due Diligence. The Key to Understanding Value in an Acquisition. Gower Publishing Limited, 2006. 400 p.
Pearl J., Rosenbaum J. Investment Banking: Valuation, Leveraged Buyouts, and Mergers & Acquisitions. 2nd ed. Wiley, 2013. 496 p.
Spedding L. S. The Due Diligence Handbook: Corporate Governance, Risk Management and Business Planning. CIMA Publishing, 2008. 752 p.
Gole W. J., Hilger P. J. Due Diligence: An M&A Value Creation Approach. John Wiley & Sons, 2009. 304 p.
Гриджук Д. М. Сучасні моделі та методи оцінювання вартості банківського бізнесу в макроекономічному середовищі. Інтернаука. Серія «Економічні науки». 2018. № 4. С. 7–14. DOI: 10.25313/2520-2294-2018-4-3460
Краснова І. В., Коцюба І. І. Сутність та класифікація банківських фінансових стратегій. Науковий вісник Херсонського державного університету. Серія «Економічні науки». 2014. Вип. 9-1. Ч. 4. С. 154–158. URL: http://www.ej.kherson.ua/journal/economic_09-1/195.pdf
Примостка Л. О., Краснова І. В. Формування стратегії інституційних інвесторів в умовах економічної нестабільності // Проектний підхід та інновації в освіті у контексті інтеграції до європейського освітнього простору : зб. матеріалів Міжн. наук.-практ. конф. Лодзь : Центральноєвропейська Академія Навчань та Сертифікації (CEASC) (Польща), Університет Суспільних Наук (Польща), ДВНЗ «КНЕУ» (Україна), 2018. С. 237–240.
Финансовые данные о компаниях / Refintiv. URL: https://www.refinitiv.ru/ru/financial-data/company-data

ДЛЯ АВТОРІВ

Ліцензійний договір

Умови публікації

Вимоги до статей

Положення про рецензування

Договір публікації

Номер в роботі

Питання, які задаються найчастіше

ІНФОРМАЦІЯ

План наукових конференцій

НАШІ ПАРТНЕРИ

Журнал «Проблеми економіки»

Матеріали на сайті розміщені на умовах ліцензії Creative Commons Attribution 4.0 International CC BY-SA.

Написати вебмастеру