ЖУРНАЛ БІЗНЕС ІНФОРМ.

УКР

ENG

Пошук:

СВІДОЦТВО ПРО РЕЄСТРАЦІЮ

КВ №19905-9705 ПР від 02.04.2013 р.

ЗАСНОВНИКИ

НАУКОВО-ДОСЛІДНИЙ ЦЕНТР ІНДУСТРІАЛЬНИХ ПРОБЛЕМ РОЗВИТКУ НАН УКРАЇНИ
(ХАРКІВ, УКРАЇНА)

Згідно з рішенням № 802 Національної ради України з питань телебачення і радіомовлення від 14.03.2024 р. зареєстрований суб’єктом у сфері друкованих медіа. Ідентифікатор R30-03156

ВИДАВЕЦЬ

ФОП Лібуркіна Л. М.

РОЗДІЛИ САЙТУ

Особливості прогнозування показників грошово-кредитного та фондового ринків за умови макроекономічних збурень у країнах, що розвиваються
Сова Є. С., Токарчук Т. В.

Сова Є. С., Токарчук Т. В. Особливості прогнозування показників грошово-кредитного та фондового ринків за умови макроекономічних збурень у країнах, що розвиваються. Бізнес Інформ. 2021. №11. C. 348–356.
https://doi.org/10.32983/2222-4459-2021-11-348-356

Розділ: Фінанси, грошовий обіг і кредит

Стаття написана українською мовою
Завантажень/переглядів: 0

Завантажити статтю (pdf) -

УДК 336.7:330.4

Анотація:
Метою статті є вдосконалення підходів до прогнозування й аналізу чутливості показників грошово-кредитного та фондового ринків до макроекономічних шоків у країнах, що розвиваються, яким притаманний високий рівень соціально-економічної невизначеності та політичних ризиків. У статті обґрунтовано переваги розширення стандартної методології прогнозування на основі одноваріантних прогнозів шляхом проведення аналізу чутливості досліджуваних показників до макроекономічних збурень, особливо в період високої невизначеності, що спостерігається останніми роками. Здійснено емпіричний аналіз реакції основних показників монетарної політики та фондового індексу в країнах з трансформаційною економікою у відповідь на макроекономічні шоки протягом короткострокового періоду, використовуючи імпульсні функції відгуку. Виявлено, що на ринках більшості країн спостерігалася стабілізація фондового індексу та короткострокових відсоткових ставок протягом перших 2–6 місяців після початку дії макроекономічних шоків, яка супроводжувалася їх помірними періодичними коливаннями. Лише у трьох із семи досліджуваних країн, що розвиваються, фондові індекси та/або відсоткові ставки не могли самостійно досягти рівноважного рівня протягом короткострокового періоду та потребували активних стабілізаційних заходів центрального банку. Можна припустити, що ступінь реакції фондового та грошово-кредитного ринків пов’язаний передусім із індивідуальними особливостями економічної системи країни та її здатністю абсорбувати макроекономічні шоки. Проведений аналіз чутливості дозволив визначити, які шоки мають критичний вплив на функціонування фінансового та грошово-кредитного ринків у кожній з досліджуваних економік.

Ключові слова: грошово-кредитна політика, фондовий ринок, сценарний аналіз, країни, що розвиваються, монетарні збурення.

Рис.: 7. Табл.: 1. Бібл.: 9.

Сова Євгеній Станіславович – доктор філософії, старший викладач, кафедра фінансів, Національний університет «Києво-Могилянська академія» (вул. Сковороди, 2, Київ, 04655, Україна)
Email: [email protected]
Токарчук Тарас Вікторович – кандидат економічних наук, начальник, відділ макроекономічного прогнозування, Національний банк України (вул. Інститутська, 9, Київ, 01601, Україна)
Email: [email protected]

Список використаних у статті джерел

Дадашова П. Моделювання монетарного сектора України на основі динамічної системи симультативних рівнянь. Наукові записки НаУКМА. Серія «Економічні науки». 2016. Т. 1. Вип. 1. С. 54–61. DOI: https://doi.org/10.18523/2519-4739112016124790
Лук’яненко І. Г., Семко Р. Б. Монетарна політика та флуктуації на фондовому ринку України. Економіка і прогнозування. 2012. № 4. С. 110–122.
Caporale G. M., Soliman A. M. Stock Prices and Monetary Policy: An Impulse Response Analysis. International Journal of Economics and Financial Issues. 2013. Vol. 3. No. 3. P. 701–709. URL: http://www.econjournals.com/index.php/ijefi/article/view/500/pdf
Cook T., Hall A. S. Macroeconomic Indicator Forecasting with Deep Neural Networks // Federal Reserve Bank of Kansas City. Research Working Paper. 2017. RWP 17-11. DOI: https://dx.doi.org/10.18651/RWP2017-11
Gorodnichenko Y., Weber M. Are Sticky Prices Costly? Evidence from the Stock Market. American Economic Review. 2016. Vol. 106. No. 1. P. 165–199. DOI: 10.1257/aer.20131513
Picha V. Effect of Money Supply on the Stock Market. Acta Universitatis Agriculturae et Silviculturae Mendelianae Brunensis. 2017. Vol. 65. No. 2. P. 465–472. DOI: https://doi.org/10.11118/actaun201765020465
Pilinkus D. Macroeconomic indicators and their impact on stock market performance in the short and long run: the case of the Baltic States. Technological and Economic Development of Economy. 2010. Vol. 16. Iss. 2. P. 291–304. DOI: https://doi.org/10.3846/tede.2010.19
Sohail N., Hussain Z. The Macroeconomic Variables And Stock Returns in Pakistan: The Case of Kse100 Index. Journal of Applied Research in Finance Bi-Annually. 2011. Vol. 3. Iss. 1. P. 76–84.
Weber M. Nominal Rigidities and Asset Pricing. 2015. URL: https://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download?doi=10.1.1.702.6331&rep=rep1&type=pdf

ДЛЯ АВТОРІВ

Ліцензійний договір

Умови публікації

Вимоги до статей

Положення про рецензування

Договір публікації

Номер в роботі

Питання, які задаються найчастіше

ІНФОРМАЦІЯ

План наукових конференцій

НАШІ ПАРТНЕРИ

Журнал «Проблеми економіки»

Матеріали на сайті розміщені на умовах ліцензії Creative Commons Attribution 4.0 International CC BY-SA.

Написати вебмастеру